Refbank.Ru - рефераты, курсовые работы, дипломы по разным дисциплинам
Рефераты и курсовые
 Банк готовых работ
Дипломные работы
 Банк дипломных работ
Заказ работы
Заказать Форма заказа
Лучшие дипломы
 Вексельное обращение в России
 Формирование денежной политики предприятия по продаже автомобильных аксессуаров
Рекомендуем
 
Новые статьи
 Как выбрать высшее учебное...
 Казино Вулкан (Vulkan) - это бренд, который является...
 Дипломы для ВУЗа - покупать, или...
 Попробуйте поиграть в разные онлайн слоты в казино...
 Сила разума: свободный университет сделает Японию...
 Вулкан Вип — играйте в казино...
 Управление бонусами казино Адмирал в ваших...
 Студентам на заметку. Тебя уволили: руководство к...
 Где оптовая продажа стеклобанок...
 Знаю, значит...
 Направления Государственной политики туризма и...
 Недорогая гостиница г....
 Слова, которых стоит...
 Игровая система "Лотерея" для...
 Колин - Институт политических и общественных наук в...


любое слово все слова вместе  Как искать?Как искать?

Любое слово
- ищутся работы, в названии которых встречается любое слово из запроса (рекомендуется).

Все слова вместе - ищутся работы, в названии которых встречаются все слова вместе из запроса ('строгий' поиск).

Поисковый запрос должен состоять минимум из 4 букв.

В запросе не нужно писать вид работы ("реферат", "курсовая", "диплом" и т.д.).

!!! Для более полного и точного анализа базы рекомендуем производить поиск с использованием символа "*".

К примеру, Вам нужно найти работу на тему:
"Основные принципы финансового менеджмента фирмы".

В этом случае поисковый запрос выглядит так:
основн* принцип* финанс* менеджмент* фирм*
Финансовый (экономический) анализ

контрольная работа

Анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия (задания)



СОДЕРЖАНИЕ
стр.
ВВЕДЕНИЕ 3
АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ 5
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 35
ВВЕДЕНИЕ
Результаты деятельности любого предприятия интересуют как внешних пользователей - инвесторов, кредиторов, акционеров, потребителей, производителей, так и внутренних - руководителей предприятия, работников административно-управленческих структурных подразделений. Очень важным является положение предприятия на рынке, для чего необходима стратегия его развития.
Основными компонентами финансово-экономического экспресс-анализа деятельности предприятия являются: анализ бухгалтерской отчетности, горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ, расчет финансовых коэффициентов.
На первом этапе анализа финансового состояния предприятия проводится проверка готовности отчетности к чтению. Производится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется ясность и правильность заполнения отчетных форм, проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги, взаимная увязка показателей отчетных форм и основные контрольные соотношения между ними.
На втором этапе оцениваются условия работы в отчетном периоде, определяются тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении предприятия.
Целью третьего этапа является обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.
Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового состояния - ликвидность и платежеспособность предприятия, т. е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Говоря о ликвидности предприятия, имеется в виду наличие у него оборотных средств, в размере достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние предприятия характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
При детализированном анализе финансового состояния предприятия дается более подробная характеристика имущественного и финансового положения субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития на перспективу.
АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
Задания по анализу и оценке финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Проверить согласованность одинаковых показателей, отраженных в разных формах годового отчета. Результаты сверки оформить в табл.1.
Таблица 1.
Результаты проверки согласованности показателей, отраженных в
балансе, формах № 1-5
№ п/п Показатель 1-я поверяемая форма 2-я проверяемая форма №
формы № строки, графы Сумма, тыс. руб. №
формы № строки, графы Сумма, тыс. руб. 1. Дебиторская задолженность:
на начало года
на конец года
1
240
6290
14000
5
210
6290
14000 2. Кредиторская задолженность
на начало года
на конец года
1
620
20600
25300
5
230
20600
25300 3. Краткосрочные финансовые вложения:
на начало года
на конец года
1
250
1000
1000
5
262
1000
1000 4. Денежные средства:
на начало года
на конец года
1
260
3320
1680
4
010, 260
3320
1680 5. Кредиты банка:
на начало года
на конец года
1
611
11000
10900
5
130
11000
10900 6. Выручка от реализации продукции, работ, услуг
2
010
514500
4
030
617400 7. Уставный капитал:
на начало года
на конец года
1
410
17800
17800
3
010
17800
17800 8. Добавочный капитал:
на начало года
на конец года
1
420
27500
27500
3
020
27500
27500 9. Резервный капитал:
на начало года
на конец года
1
430
2980
3200
3
030
2980
3200 10. Фонд накопления:
на начало года
на конец года
1
440
6600
5000
3
060
6600
5000 11. Фонд потребления:
на начало года
на конец года
1
650
1820
2300
3
140
1820
2300
Провести счетную проверку форм отчетности (ф. №2, ф. №3, ф. №4, ф. №5). Результаты проверки отразить в аналитической записке в виде справки (если ошибок не выявлено), акта (если выявлены ошибки), с целью обеспечения достоверности отчета. При выявлении ошибок внести исправления в соответствующие формы отчета. Охарактеризовать качественный уровень представленной для анализа бухгалтерской отчетности.
Акт.
В ходе проверки показателей форм отчетности было выявлено не соответствие суммы выручки от реализации товаров, продукции, работ и услуг. В ф.№2 стр. 010 - сумма составляет 514500 тыс. руб., а в ф.№4 -617400 тыс. руб. По остальным показателям ошибок выявлено не было.
В данных формах отчетности представлена практически вся необходимая информация для проведения экономического анализа ОАО "Сатурн". Уровень качества предоставленной информации можно охарактеризовать как выше среднего.
Оценить состав, структуру и динамику разделов бухгалтерского баланса за 1999 г. (табл.2).
Таблица 2.
Предварительная оценка изменения структуры бухгалтерского баланса
за 1999 г., тыс. руб. АКТИВ На
начало
года На
конец
года Изменение
(+,-) ПАССИВ На
начало
года На
конец
года Изме-нение
(+,-) Раздел I.
Внеоборот-ные активы
50050
50850
+800 Раздел IV. Капитал и резервы
54880
53500
-1380 То же в % к итогу 56,68 55,27 -1,41 То же в % к итогу 62,15 58,15 -4,0 Раздел II. Оборотные активы
38250
41150
+2900 Раздел V. Долгосроч-ные пассивы - - - То же в % к итогу 43,32 44,73 +1,41 То же в % к итогу - - - Раздел III. Убытки - - - Раздел VI. Краткосроч-ные пассивы
33420
38500
+5080 То же в % к итогу - - - То же в % к итогу 38,85 42,85 +4,0 Валюта баланса, всего 88300 92000 +3700 Валюта баланса, всего 88300 92000 +3700 То же в % к итогу 100,0 100,0 То же в % к итогу 100,0 100,0
Анализ табл. 2 показывает, что имущество ОАО "Сатурн" увеличилось в 1999 году на 3700 тыс. руб. и составило на конец года 92000 руб. В структуре активной части баланса произошли следующие изменения: доля внеоборотных активов уменьшилась на 1,41 % и составила 55,27 % (50850 тыс. руб.), а удельный вес оборотных активов соответственно увеличился на 1,41 % и составил 44,73 % (41150 тыс. руб.). За 1999 год предприятие получило прибыль, поэтому сумма по третьему разделу баланса равна нулю.
В структуре источников формирования средств предприятия также произошли существенные изменения. Так, собственные источники средств к концу года уменьшились на 4 % и составили 53500 тыс. руб. Долгосрочных пассивов предприятие не имеет, т.е. увеличение источников средств произошло за счет увеличения краткосрочных пассивов. На конец года они составили 38500 тыс. руб.
Проанализировать динамику состава и структуры капитала, отражающих имущественное положение ОАО "Сатурн". Указать возможные причины изменений в разрезе отдельных видов имущества. Данные об имущественном положении отразить в табл. 3.
Таблица 3.
Динамика состава и структуры капитала, вложенного в активы за 1999 г.
Показатель Остатки по балансу, тыс. руб. Структура, % на
начало
года на
конец года Измене ние (+,-) на
начало
года на
конец года Изме-нение (+,-) Внеоборотные активы - всего
В том числе: 50050 50850 +800 56,7 55,3 -1,4 1.1. Нематериальные активы 5700 5400 -300 6,5 5,8 -0,7 1.2. Основные средства 44070 44600 +530 49,9 48,6 -1,3 1.3. Незавершенное строительство 280 850 +570 0,3 0,9 +0,6 1.4. Долгосрочные финансовые вложения 1.5. Прочие внеоборотные активы Оборотные активы - всего
В том числе: 38250
41150 +2900 43,3 44,7 +1,4 Запасы
Из них: 24000
21050 -2950 27,2 22,9 -5,7 2.1.1. Сырье, материалы и др. аналогичные ценности 18200
17100 -1100 20,7 18,6 -2,1 2.1.2. МБП 2.1.3. Затраты в незавершенном производстве 3220
2930 -290 3,6 3,2 -0,4 2.1.4. Готовая продукция и товары 2400 930 -1470 2,7 1,0 -1,7 2.1.5. Товары отгруженные 2.1.6. Расходы будущих периодов 180 90 -90 0,2 0,1 -0,1 2.2. НДС по приобретенным ценностям 3640 3420 -220 4,1 3,7 -0,4 Дебиторская задолженность -
всего
В том числе:
6290

14000
+7710
7,1
15,2
+8,1 2.3.1. покупатели и заказчики 4290 12920 +8630 4,8 14,0 +9,2 2.3.2. авансы выданные 1890 880 -1010 2,1 0,9 -1,2 2.3.3. прочие дебиторы 110 200 +90 0,2 0,3 +0,1 2.4. Краткосрочные финансовые вложения 1000
1000 - 1,1 1,1 - 2.5. Денежные средства - всего
В том числе: 3320
1680 -1640 3,8 1,8 - 2.5.1. касса 200 180 -20 0,2 0,2 - 2.5.2. расчетный счет 3120 1500 -1620 3,6 1,6 -2,0 2.5.3. валютный счет 2.5.4. прочие денежные средства 2.6. Прочие оборотные активы Итого активов 88300 92000 +3700 100,0 100,0
Проанализировав динамику состава и структуры капитала ОАО "Сатурн" можно сделать вывод о том, что на конец 1999 года произошло увеличение внеоборотных активов на 800 тыс. руб., однако в связи с увеличением общего имущества предприятия на 3700 тыс. руб., удельный вес их уменьшился на 1,4 %. На увеличение внеоборотных активов повлияло дополнительное приобретение основных средств - на 530 тыс. руб., а также увеличение незавершенного строительства на 570 тыс. руб. Реализация нематериальных активов привела к уменьшению стоимости нематериальных средств к концу года на 300 тыс. руб.
Оборотные активы всего за 1999 год увеличились на 2900 тыс. руб. В структуре оборотных средств также произошли изменения. Запасы предприятия сократились к концу года на 2950 тыс. руб. и составили 21050 тыс. руб. Сокращение запасов произошло за счет использования в процессе производства сырья, материалов и др. аналогичных ценностей на 1100 тыс. руб. Незавершенное производство сократилось на 290 тыс. руб. За счет реализации, готовая продукция и товары на складе уменьшились на 1470 тыс. руб.
Увеличение оборотных активов произошло за счет увеличения дебиторской задолженности, удельный вес которой составил 15,2 % от общей стоимости имущества. Основную долю дебиторской задолженности составляет задолженность покупателей и заказчиков - 8630 тыс. руб. (14 %).
Краткосрочные финансовые вложения не изменились и составляют 1000 тыс. руб.
Денежные средства предприятия уменьшились на 1640 тыс. руб., в т.ч. на 20 тыс. руб. по кассе и на 1620 тыс. руб. по расчетному счету.
Проанализировать и оценить динамику, состав структуру источников формирования капитала. Указать влияние изменений в структуре источников на финансовое состояние. Данные о составе и структуре капитала привести в табл. 4 и табл. 5.
Таблица 4.
Динамика состава и структуры собственного и заемного капитала за 1999 г. Показатель Остатки по балансу, тыс. руб. Структура, % на
начало
года на
конец
года измене-ние на
начало
года на конец
года изменение 1. Собственный капитал - всего 54880 53500 - 1380 62,2 58,2 -4,0 В том числе: 1.1. Инвестированный капитал 45300 45300 - 51,3 49,2 -2,1 1.1.1. уставный капитал 17800 17800 - 20,1 19,3 -0,8 1.1.2. добавочный капитал 27500 27500 - 31,2 29,9 -1,3 1.2. Накопленный капитал 9580 8200 -1380 10,9 9,0 -1,9 1.2.1. резервный капитал 2980 3200 +220 3,4 3,5 +0,1 1.2.3. фонд накопления 6600 5000 -1600 7,5 5,5 -2,0 1.2.4. фонд социальной сферы 1.2.5. нераспределенная прибыль 1.2.6. прочий собственный капитал 2. Заемный капитал - всего 33420 38500 +5080 37,8 41,8 +4,0 В том числе: 2.1. Долгосрочные пассивы 2.2. Краткосрочные пассивы 33420 38500 +5080 37,8 41,8 +4,0 В том числе: 2.2.1. Краткосрочные кредиты 11000 10900 -100 12,5 11,8 -0,7 2.2.2. Кредиторская задолжен-ность - всего 20600 25300 +4700 23,3 27,5 +4,2 В том числе: поставщики и подрядчики 8010 12950 +4940 9,1 14,1 +5,0 по оплате труда 4200 5100 +900 4,8 5,5 +0,7 по социальному страхованию и обеспечению 1640 2800 +1160 1,9 3,0 +1,1 задолженность перед бюджетом 2600 2200 -400 2,8 2,4 -0,4 авансы полученные 4000 2000 -2000 4,5 2,2 -2,3 прочие кредиторы 150 250 +100 0,2 0,3 +0,1 2.2.3. Расчеты по дивидендам 2.2.4. Прочие краткосрочные пассивы 1820 2300 +480 2,0 2,5 +0,5 Итого капитал 88300 92000 100,0 100,0
Из табл. 4 видно, что собственный капитал ОАО "Сатурн" к концу года составил 53500 тыс. руб. Уменьшение собственного капитала на 1380 тыс. руб. произошло за счет сокращения накопленного капитала. Сумма инвестированного капитала в течение года не изменилась, однако, удельный вес инвестированного капитала уменьшился на 2,1 % и составил 49,2 %. Резервный капитал увеличился на 220 тыс. руб. за счет отчислений от прибыли и составил 3,5 %.
Заемный капитал ОАО "Сатурн" представлен краткосрочными пассивами. К концу года краткосрочные пассивы увеличились на 5080 тыс. руб. и составили 41,8 % от общего капитала предприятия. В т.ч. за счет увеличения кредиторской задолженности на 4700 тыс. руб. На увеличение кредиторской задолженности повлияло увеличение задолженности поставщиков и подрядчиков на 4940 тыс. руб., по оплате труда на 900 тыс. руб., по социальному страхованию и обеспечению на 1160 тыс. руб. В то же время предприятие уменьшило задолженность перед бюджетом на 400 тыс. руб., а также сократились авансы полученные на 2000 тыс. руб.
Таблица 5.
Оценка динамики и структуры статей пассива баланса за 1999 г. Пассив
баланса На начало года На конец года Отклонения за от-четный период тыс. руб. в % к итогу тыс. руб. в % к итогу в абсолют-ной сумме в % 1. Собственный основной и прочий капитал (стр. 490+640+650+660) 56700 64,21 55800 60,65 -900 3,56 2. Заемный капитал (стр. 590+610+620+630+670) 31600 35,79 36200 39,35 +4600 3,56 2.1. Долгосрочные обязательства (стр. 590) 2.2. Краткосрочные обяза-тельства (стр. 610+620+630+670) 31600 35,79 36200 39,35 +4600 3,56 2.2.1. Заемные стредства (кредиты и займы) (стр. 610) 11000 12,46 10900 11,85 -100 0,61 2.2.2. Кредиторская задолженность (стр. 620) 20600 23,33 25300 27,5 +4700 4,17 2.2.3. Прочие краткосрочные обязательства (стр. 630+670) Всего источников формиро-вания имущества (стр. 699) 88300 100,0 92000 100,0 +3700 1,04 3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (финансовый леверидж) 0,56 0,65 +0,9
Увеличение заемного капитала с одной стороны является положительным показателем, характеризующим финансовое состояние предприятие, так как дополнительно привлекаются средства в производства. Однако увеличение финансового левериджа, т.е. увеличение доли заемных средств в общей сумме источников средств, сопровождается повышением степени финансового риска.
На конец года коэффициент соотношения заемного и собственного капитала увеличился на 0,9 п.п. и составил 0,65 п.п.
Рассчитать стоимость чистых активов организации; проанализировать их состав и динамику. Выявить факторы, повлиявшие на изменение рентабельности чистых активов, и оценить их (табл.6 и табл.7).
Таблица 6.
Расчет чистых активов, ОАО за 1999 г. (в балансовой оценке) Показатель Код строки ф.№1 и ф.№3 На начало года,
тыс. руб. На конец года,
тыс. руб. Изменение (+,-),
тыс. руб. Темп роста, % 1. Нематериальные активы 110 5700 5400 -300 94,7 2. Основные средства 120 44070 44600 +530 101,2 3. Незавершенное строи-тельство 130 280 850 +570 303,6 4. Долгосрочные финансовые вложения 140 5. Прочие внеоборотные активы 150 6. Запасы 210 24000 21050 -2950 87,7 7. Дебиторская задолженность 230+240-244 6290 14000 +7710 222,6 8. Краткосрочные финансовые вложения 250-252 1000 1000 - - 9. Денежные средства 260 3320 1680 -1640 50,6 10. Прочие оборотные активы 270 11. Итого активов для расчетов чистых активов Сумма п.п.1-10 84660 88580 +3920 104,6 12. Целевые финансирования и поступления 460 13. Заемные средства
590+610 590+610 11000 10900 -100 99,1 14. Кредиторская задолженность 620 20600 25300 +4700 122,8 15. Расчеты по дивидендам 630 16. Резервы предстоящих расходов и платежей 660 17. Прочие краткосрочные пассивы 670 18. Итого пассивов, исключаемых из стоимости Сумма п.п.12-17 31600 36200 +4600 114,6 19. Стоимость чистых активов (п.11- п.18), расчетные данные по ф. №1 53060 52380 -680 98,7 20. Стоимость чистых активов по данным ф. №3 185 21. Отклонение (стр.19-стр.20)
Стоимость чистых активов в справке ф.№ 3 не указана.
Стоимость чистых активов полученная расчетным путем на конец года составила 52380 тыс. руб. что на 680 тыс. руб. или на 1,3 % меньше, чем сумма чистых активов на начало года.
Таблица 7.
Показатели использования чистых активов и расчет влияния
факторов на изменение их доходности (рентабельности) Показатель Обозна-чение 1999 1998 Изменение (+,-) Темп роста, % 1. Выручка от реализа-ции товаров, работ, услуг, тыс. руб.
N
514500
488200
+26300
105,4 2. Среднегодовая стоимость чистых активов, тыс. руб.
ЧА
52720
55000
-2280
95,5 3. Среднегодовая стоимость активов, тыс.руб.
А
90150
87570
+2580
102,9 4. Чистая прибыль (после налогообложения), тыс. руб.
Р
7410
7150
+260
103,6 5. Рентабельность чистых активов, % (п.4:п.2)
рЧА
14,1
13,0
+1,1
108,5 6. Рентабельность продаж, % (п.4 : п.1) рN 1,44 1,46 -0,02 98,6 7. Коэффициент оборачиваемости чистых активов (п.1:п.2)
lA
9,76
8,88
+0,88
109,9 8. Доля активов на 1 руб. чистых активов, коэф.. (п.3:п.2)
d
1,71
1,59
+0,12
107,5 9. Расчет влияния факторов на изменение рентабельности чистых активов, в т.ч. за счет изменения:
9а. Рентабельности продаж, %
9б. Коэффициента оборачиваемости чистых активов
9в. Доли активов на 1 руб. чистых активов
Баланс отклоне-
ний, % (п.9а+п.9б+п.9в)
рЧА
-
-
-
-
-
-
-
-
-0,2
+1,4
-1,1
+1,1
-
-
-
-
В результате анализа табл. 7. Можно сделать вывод о том, что рентабельность чистых активов увеличилась на 1,1 %, в том числе уменьшилась на 0,2 % за счет снижения рентабельности продаж и на 1,1 % за счет уменьшения доли активов на 1 руб. чистых активов, увеличилась на 1,4 % за счет ускорения оборачиваемости чистых активов.
7. Рассчитать показатели ликвидности и оценить их динамику. Сгруппировать активы организации по уровню их ликвидности, а обязательства - по срочности оплаты, обосновать экономический смысл сложившихся неравенств (табл. 8, приложение к табл.8 и табл.9).
Таблица 8.
Динамика показателей ликвидности
оборотных активов Показатель На 01.01.99 На 01.04.99 На 01.07.99 На 01.10.99 На 01.01.2000 1. Коэффициент текущей ликвидности
2. Коэффициент текущей реальной ликвидности
3. Коэффициент промежу-точной (критической) ликвидности
4.Коэффициент абсолютной ликвидности
5. Превышение (непокрытие) оборотных активов над краткосрочными обязательствами (превышение "+", непокрытие "-") 1,14
1,14 1,12 1,11 1,07 0,32
0,47 0,47 0,5 0,52
0,73

0,8
0,79
0,8
0,79
0,1
0,08 0,07 0,05 0,04
+4830
+4930
+4220
+3950
+2650
Из табл. 8 видно, что в течение 1999 года текущая ликвидность предприятия имеет тенденцию к снижению, на конец года текущая ликвидность составила 1,07 п.п. (нормативное значение 1,5-2,0). Коэффициент текущей реальной ликвидности к концу года увеличился в связи с использованием запасов в процессе производства. Промежуточный коэффициент ликвидности на данном предприятии практически не меняется в течение года, и также ниже норматива (0,79 < 1). Абсолютный показатель также ниже нормативного значения и составил 0,04 п.п. (норма 0,25-0,3). Можно сделать вывод о том, что ОАО "Сатурн" является неплатежеспособным и его платежеспособность имеет тенденцию к снижению, т.к. темп роста краткосрочных обязательств превышает темп роста оборотных активов.
Приложение к таблице 8.
Показатели о составе оборотных активов (неликвидов),
используемых для оценки платежеспособности Показатель 01.01.99 01.04.99 01.07.99 01.10.99 01.01.2000 Оборотные активы - всего
Из них:
Неликвидные в составе запасов сырья, материалов
Незавершенное производство по снятой с производства продукции
Готовая продукция, не пользующаяся спросом
НДС, относящийся к неликвидам 38250
39320 40200 40270 41150 300
300 300 300 500 50
50 50 70 80 90
90 90 120 120 60 60 60 60 100
Коэффициент текущей ликвидности:
Клт =
Коэффициент текущей реальной ликвидности:
Клтр =
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности):
Кла =
Таблица 9.
Группировка активов по уровню их ликвидности
и обязательств по срочности их оплаты Груп-па Группировка активов (А) Стро-ка Сумма, тыс. руб. Груп-па Группировка пассивов (П) Стро-ка Сумма, тыс. руб. А1 Наиболее лик-видные активы 260
250 2680 П1 Наиболее срочные обязательства 620
630 25300 А2 Быстро реализу-емые активы 240 14000 П2 Краткосрочные обязательства 610 10900 А3 Медленно реали-зуемые активы 210
230
130 21050 П3 Долгосрочные обязательства 510
520 А4 Трудно реали-зуемые активы 110
120
130
140
150 50850 П4 Собственный капитал и другие постоянные пассивы 640
650
660
490 65800 Баланс 399 92000 Баланс 699 92000
Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняется следующие соотношения отдельных групп активов и пассивов баланса:
А1? П1, А2?П2, А3?П3, А4?П4.
Из табл. 9 видно, что баланс ОАО "Сатурн" не является абсолютно ликвидным, т.к. 1 группа активов (наиболее ликвидные средства) меньше 1 группы пассивов (кредиторская задолженность).
8. Используя результаты расчета коэффициента общей ликвидности в табл. 8, оценить удовлетворительность структуры баланса по состоянию на конец 1999 г. Расчеты представить в табл. 10.
Таблица 10
Оценка удовлетворительной (неудовлетворительной) структуры баланса по данным о степени возможности восстановления (утраты) платежеспособности Коэффициент Нормативный - согласно распоряжению 31р. от 1994 г.
Фактический - согласно расчету по
данным баланса Текущей ликвидности:
а) нормативный
б) фактический на начало года
в) фактический на конец года
1,5
1,14
1,07 Восстановления платежеспособности за 6 месяцев:
а) нормативный
б) фактический Утраты платежеспособности за 3 месяца:
а) нормативный
б) фактический
1,0
0,87 Обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСС) на конец года:
а) нормативный
б) фактический
0,1
0,06
Так как коэффициент ликвидности ниже нормативного и имеет тенденцию к снижению в течение года нужно рассчитать коэффициент утраты платежеспособности. Коэффициент утраты платежеспособности на данном предприятии ниже нормативного, следовательно ОАО "Сатурн" не имеет реальной возможности сохранить свою платежеспособность в течение 3 месяцев.
Кув = .
КООС = .
Предприятие признается неплатежеспособным, а структура баланса является неудовлетворительной так как Клт < 2.
9. Дать оценку динамики текущих активов, сгруппированных по степени риска. Указать влияние изменений в динамике каждой группы на ликвидность предприятия. Данные группировки текущих активов привести в табл. 11.
Таблица 11.
Динамика состояния оборотных активов их классификация
по степени риска за 1999 г. Группа риска Состав оборотных активов Остатки по балансу, тыс. руб.
Темпы прироста (снижения), % Удельный вес в составе оборотных активов, % На начало года На конец года на начало года на конец года Мини-мальная Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения 3320
1000 1680
1000 49,4
- 8,7
2,6 4,1
2,4 Итого 4320 2680 62,0 11,3 6,5
Малая Дебиторская задолженность (за исключением сомнительной), готовая продукция (за исключением не пользующейся спросом) 6290
2400
-90
-50
14000
930
-120
-80 122,57
35,06 16,4
6,0 34,0
1,8 Итого 8550 14730 172,3 22,4 35,8
Средняя Запасы с учетом НДС (за исключением неликвидов и готовой продукции) 24000
3640
-2400
-300
-60
21050
3420
-930
-500
-100
87,7
93,9
38,8
62,7
9,5 51,1
8,3 Итого 24880 22940 92,2 65,0 55,7
Высокая Сомнительная дебиторская задолженность, неликвиды запасов вместе с НДС, приходящихся на них, готовая продукция, не пользующаяся спросом, незавершенное производство по снятой с производства продукции
50
60
300
90
80
100
500
120
160
166,7
166,7
133,3 Итого 500 800 160 1,3 2,0 Всего оборотных активов 38250 41150 107,6 100,0 100,0
Как показывает табл. 11 самый большой удельный вес занимают оборотные активы средней группы риска - это запасы с учетом НДС (55,7 % на конец года и 65 % на начало года). Снижение запасов произошло в результате использования их в процессе производства.
Заметно увеличились оборотные активы малой группы риска - с 22,4 % до 35,8 %. Сюда включаются готовая продукция и дебиторская задолженность. Выпуск готовой продукции снизился на 64,94 %. А вот дебиторская задолженность возросла на 22,57 %, что является плохим показателем качества финансовой деятельности предприятия.
Положительным показателем для предприятия является небольшой удельный вес оборотных активов с высокой степенью риска - 2 % на конец года. Оборотные активы с минимальной степенью риска снизились с 11,3 % до 6,5 %. Это произошло за счет уменьшения свободных денежных средств предприятия.
10. По данным годового баланса (ф.№1) и "Приложения к балансу" (ф.№5) заполнить табл. 12 и табл. 13, проанализировать динамику состояния текущих расчетов с дебиторами и кредиторами. Указать возможные причины просроченной задолженности и рекомендации по ее уменьшению.
Таблица 12.
Состав и динамика краткосрочной дебиторской задолженности по данным
годового отчета Показатель На 01.01.99 На 01.01.2000 Изменение (+,-) 1. Краткосрочная дебиторская задолженность - всего, тыс. руб.
В том числе:
- покупатели и заказчики
- авансы выданные
- прочие дебиторы
6290
4290
1890
110
14000
12920
880
200
+7710
+8630
-1010
+90 2. Просроченная краткосрочная дебиторская задолженность - всего, тыс. руб. 2230 6360 +4130 3. Удельный вес просроченной краткосрочной дебиторской задолженности, % 35,4 45,4 +10,0 4. Просроченная более 3-х мес. краткосрочная кредиторская задолженность, тыс. руб.
1120
3320
+2200 5. Удельный вес просроченной более 3-х мес. краткосрочной дебиторской задолженности в составе всей просроченной дебиторской задолженности, %
50,2
52,2
+2,0
Как видим, краткосрочная дебиторская задолженность предприятия в основном складывается из задолженности покупателей и заказчиков - 12920 тыс. Всего дебиторская задолженность составляет 14000 тыс. руб., из них 6360 тыс. руб. - просроченная. Удельный вес просроченной краткосрочной дебиторской задолженности к концу года увеличился до 45,4 %. Это является отрицательным фактором для хозяйственной деятельности предприятия. Более половины просроченной дебиторской задолженности является просроченная более 3-х месяцев - 52,2 %, по которой возможен риск не получения денег от дебиторов.
Таблица 13.
Состав и динамика краткосрочной кредиторской задолженности по данным
годового отчета Показатель На 01.01.99 На 01.01.2000 Изменение (+,-) 1. Краткосрочная кредиторская задолженность - всего, тыс. руб.
В том числе:
Поставщики и подрядчики
По оплате труда
По социальному страхованию и обес- печению
Перед бюджетом
Авансы полученные
Прочие кредиторы
20600
8010
4200
1640
2600
4000
150
25300
12950
5100
2800
2200
2000
250
+4700
+4940
+900
+1160
-400
-2000
+100 2. Просроченная кредиторская задолженность - всего, тыс. руб. 6180 11385 +5205 3. Удельный вес просроченной кредиторской задолженности, % 30 45 +15 4. Просроченная более 3-х мес. кредиторская задолженность, тыс. руб. 1230 7400 +6170 5. Удельный вес просроченной более 3-х мес. кредиторской задолженности в составе всей просроченной кредиторской задолженности, %
19,9
65,0
+45,1 6. Превышение (снижение) краткосрочной дебиторской задолженности над кредиторской задолженностью (превышение "+", снижение "-"), тыс. руб.
-14310
-11300
-3010
Краткосрочная кредиторская задолженность также увеличилась как и дебиторская задолженность к концу года и составила 25300 тыс. руб.
Основными кредиторами ОАО "Сатурн" являются поставщики и подрядчики - 12950 тыс. руб. Снижение кредиторской задолженности произошло только по авансам полученным на 2000 тыс. руб. и задолженность перед бюджетом сократилась на 400 тыс. руб. Просроченная кредиторская задолженность предприятия к концу года составила 11385 тыс. руб. или 45 %. Из низ просроченная более 3-х месяцев кредиторская задолженность составила 65 %.
Превышение кредиторской задолженности над дебиторской составляет на конец года 11300 тыс. руб. С одной стороны это является положительным фактором. А с другой стороны, деньги в любом случае необходимо возвращать.
11. Рассчитав показатели оборачиваемости оборотных активов, дать оценку эффективности использования капитала, вложенного в текущие активы. Определить влияние на ускорение (замедление) оборачиваемости изменения с предыдущим годом объема реализации и среднегодовых остатков оборотных средств. Подсчитать сумму высвобождения (в результате ускорения оборачиваемости) или привлечения капитала (вследствие замедления оборачиваемости) в 2000 году по сравнению с 1999 годом.
Таблица 14.
Расчет эффективности использования оборотного капитала Показатель 1998 1999 г. 1. Выручка от реализации, тыс. руб. 488200 514500 2. Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб. 38244 39700 3. Оборачиваемость (с точностью до 0,1 сут.), сут. 28,2 27,8 4. Коэффициент оборачиваемости (с точностью до 0,001) 12,765 12,960 5. Коэффициент оборачиваемости при объеме реализации анализируемого периода и среднегодовых остатках предыдущего года Х 13,453 Результаты факторного анализа: коэффициент оборачиваемости (?) Х +0,195 6.Влияние на изменение коэффициента оборачиваемости:
а) объема реализации (п.5, гр.2 - п.4, гр.1)
б) среднегодовых остатков оборотных активов
(п.4, гр.2 - п.5, гр.2)
Х
Х
+0,688
-0,493 7. Ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости, сут. Х -0,4 8. Сумма высвобождения (-), привлечения (+) оборотных активов в результате изменения оборачиваемости,
(п.3, гр.2 - п.3, гр.1)*п.1, гр.2:360, тыс. руб. Х -571,7
Как видно из табл. 14 эффективность использования оборотного капитала в 2000 г. по сравнению с 1999 годом повысилась. Так, оборачиваемость оборотных активов уменьшилась на 0,4 сут., а коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,195 п.п..
На ускорение оборачиваемости повлияло увеличение выручки от реализации. В результате ее увеличения коэффициент оборачиваемости вырос на 0,688 п.п. Но т.к. оборотные активы также увеличились в 2000 году, то коэффициент оборачиваемости снизился на 0,493 п.п.
В результате ускорения оборачиваемости сумма высвобожденных средств составила - 517, тыс. руб.
12. Рассчитать систему показателей оценки финансовой устойчивости организации, проанализировать их динамику и воздействие на финансовое состояние предприятия.
Таблица 15.
Динамика показателей оценки устойчивости организации за 1999 г. Показатель Оптимальное значение На 01.01.99 На 01.04.99 На 01.07.99 На 01.10.99 На 01.01.2000 1. Коэффициент автономии (финансовой независимости): СК/А
? 0,5
0,62
0,617
0,6
0,6
0,58 2. Коэффициент финансовой устойчивости: (СК+ДП)/А
? 0,7
0,62
0,617
0,6
0,6
0,58 3. Коэффициент финансовой зависимости: ЗК/А
? 0,5
0,38
0,383
0,395
0,397
0,41 4. Коэффициент финансирования: СК/ЗК ? 1 1,64 1,61 1,53 1,51 1,39 5. Коэффициент инвестирования: СК/ВА 0,5-0,7 1,1 1,1 1,08 1,07 1,05 6. Коэффициент постоянного актива: ВА/СК
>0,5-0,8
0,91
0,91
0,926
0,93
0,95 7. Финансовый леверидж (рычаг): ЗК/СК 0,5 0,6 0,62 0,65 0,66 0,72 8. Коэффициент маневренности:
(СК-ВА)/СК
0,5
0,088
0,089
0,076

0,072
0,049 9. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами КОСС: (СК-ВА)/ОА
0,1
0,13
0,125
0,1
0,1
0,06 10. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств: ОА/ВА
Х
0,76
0,78
0,79
0,79
0,81 11. Коэффициент соотношения активов с собственным капиталом: А/СК
Х
1,6
1,62
1,65
1,66
1,71 12. Коэффициент соотношения оборотных активов с собственным капиталом: ОА/СК
Х
0,696
0,71
0,73
0,73
0,77
Проанализировав показатели финансовой устойчивости ОАО "Сатурн", можно сделать следующие выводы. Коэффициент автономии, хотя и имеет тенденцию к снижению, все равно к концу года превышает нормативное значение (0,58 > 0,5). Это говорит о том, что предприятие не зависит от внешних кредиторов.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что наше предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние (0,58 < 0,7).
Коэффициент финансовой зависимости, по сути также показывает о финансовой независимости предприятия.
Коэффициент финансирования показывает, что ОАО "Сатурн" обеспечен собственными средствами для инвестирования в производство (1,39 >1).
Коэффициент инвестирования, также показывает, что внеоборотные активы полностью приобретены за счет собственных средств, однако превышение нормативного значения этого коэффициента (1,05 > 0,5-0,7) говорит о нерациональном использовании средств. На это указывает превышение нормативного значения коэффициента постоянного актива (0,95 > 0,5-0,8).
Коэффициент маневренности показывает, предприятие не может свободно маневрировать собственными средствами (0,05 < 0,5). Оборотные активы также не обеспечены собственными средствами. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами к концу года составил 0,06 п.п., что ниже норматива (0,1).
Темп роста оборотных активов превышает темп роста внеоборотных активов на это указывает увеличение коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств.
Увеличения коэффициента соотношения активов с собственным капиталом говорит об увеличении доли заемного капитала в общей сумме источников средств предприятия (1,6 на начало года и 1,71 на конец года).
Последний показатель - коэффициент соотношения оборотных активов с собственным капиталом, говорит о том, что предприятие может покрыть оборотные средства за счет собственного капитала.
В целом проанализировав вышеприведенные показатели, можно сделать вывод о неудовлетворительной структуре баланса ОАО "Сатурн" и о его неустойчивом финансовом состоянии.
13. Используя показатели, представленные в табл. 16 и табл. 17, оценить доходность капитала ОАО "Сатурн", вложенного в активы предприятия, а также сформированного за счет собственных источников. Рассчитать влияние основных факторов на рентабельность всех активов и рентабельность собственного капитала.
Таблица 16.
Факторный анализ рентабельности активов ОАО "Сатурн" Показатель 1998 1999 Изменение (+,-) Чистая прибыль (после налогообложения),
тыс. руб. 7150 7410 +260 2. Средние остатки всех активов, тыс. руб. 87570 90150 +2580 Средние остатки собственного капитала,
тыс. руб. 55000 52720 2280 4. Выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг, тыс. руб. 488200 514500 26300 5. Рентабельность активов (п.1: п.2), % 8,2 8,2 - 6. Рентабельность продаж, % 1,5 1,4 -0,1 7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 8,88 9,76 +0,88 8. Доля активов на 1 руб. собственного капитала, коэф. (п.2:п.3) 1,59 1,71 +0,12 9. Влияние на изменение рентабельности активов факторов:
а) рентабельности продаж, %
б) коэффициента оборачиваемости собственного капитала, %
в) доли активов на 1 руб. собственного капитала, коэфф.: А/СК, %
баланс отклонений, %
-
-
-
-
-
-
-
-
-0,5
+0,9
-0,4
-
В отчетном году увеличилась выручка от реализации товаров, коэффициент оборачиваемости собственного капитала, доля активов на 1 руб. собственного капитала, что привело к увеличению рентабельности активов.
Таблица 17.
Анализ рентабельности собственного капитала и оценка влияния факторов
на ее изменение Показатель 1998 1999 Изменение (+,-) 1. Чистая прибыль, тыс. руб. 7150 7410 +260 Средние остатки собственного капитала,
тыс. руб. 55000 52720 -20150 3. Средние остатки заемных средств (капитала), тыс. руб. 32570 35960 +3390 4. Средние остатки всех активов, тыс. руб. 87570 90150 +2580 5. Выручка от реализации (нетто), тыс. руб. 488200 514500 +26300 6. Рентабельность продаж (п.1:п.6), % 1,5 1,4 -0,1 7. Коэффициент оборачиваемости активов (п.5:п.4) 5,57 5,71 +0,14 8. Доля активов на 1 руб. заемного капитала, коэфф. (п.4:п.3) 2,69 2,51 -0,18 9. Коэффициент соотношения заемного капитала с собственным - леверидж (п.3:п.2) 0,59 0,68 +0,09 10. Рентабельность собственного капитала (п.1:п.2), % 13,0 14,1 +1,1 11. Влияние на изменение рентабельности собственного капитала факторов:
а) рентабельности продаж
б) коэффициента оборачиваемости активов
в) доли активов на 1 руб. заемного капитала
г) левериджа
Баланс отклонений
-0,9
+0,4
-0,9
+2,5
+1,1
За отчетный год снизилась рентабельность продаж, хотя выручка увеличилась, увеличилась доля заемного капитала и коэффициент оборачиваемости, что повлияло на увеличение рентабельности собственного капитала.
14. Используя данные годового отчета ф.№4, проанализировать движение денежных потоков в целом по предприятию за год и по основным видам деятельности, указав влияние их на финансовое состояние и платежеспособность ОАО "Сатурн". Результаты анализа отразить в аналитической записке.
Аналитическая записка.
Проанализировав ф. №4 годового отчета, можно сделать следующие выводы. Остаток денежных средств на начало года составил 3320 тыс. руб. За 1999 г. поступило всего денежных средств 755500 тыс. руб. Основная доля поступления денежных средств - выручка от реализации продукции. Всего израсходовано денежных средств за год - 757140 тыс. руб. Сальдо на конец года составил 1680 тыс. руб. Основные расходы - на плату товаров, работ, услуг - 302740 тыс. руб., оплата труда - 194200 тыс. руб. Значительные затраты приходятся на отчисления в бюджет 156000 тыс. руб. и отчисления на социальные нужды - 79500 тыс. руб.
15. Используя результаты анализа финансового состояния, эффективности размещения и доходности капитала, дать предварительную оценку хозяйственной деятельности ОАО "Сатурн" за 1999 год.
Предварительная оценка хозяйствования деятельности ОАО "Сатурн" показала, что предприятие имеет неудовлетворительную структуру баланса. В связи с этим показатели финансового состояния характеризуют предприятие не с лучшей стороны. За 1999 год произошло ухудшение финансового состояния предприятия в целом.
16. По данным годового отчета (ф. №2) проанализировать динамику и состав финансовых результатов. Указать причины, повлиявшие на прирост финансового дохода от всей хозяйственной деятельности ОАО "Сатурн" за 1999 г. по элементам формирования прибыли отчетного года. Свести результаты анализа в аналитическую таблицу.
Проанализировав динамику финансовых результатов можно сделать вывод, что доходы ОАО "Сатурн" выросли по сравнению с 1998 годом на 260 тыс. руб. Чистая прибыль в 1999 году составила 7410 тыс. руб. Причем прибыль предприятия была получена в основном в результате основной деятельности - 11680 тыс., т.е. прибыль от реализации. Прибыль в результате финансовой деятельности составила 110 тыс. руб. Прибыль до налогообложения составила 11400 тыс. руб. в 1999 г. и 11000тыс. руб. в 1998 г. Т.е. можно сделать вывод о том, что предприятие более успешно завершило свою финансово-хозяйственную деятельность за 1999 г.
17. Используя данные "Отчета о прибылях и убытках" (ф. №2) и приведенные в табл. 18, проанализировать влияние факторов на изменение прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг. Рассчитать показатели рентабельности продаж и рентабельности полных затрат, оценить их динамику.
Таблица 18.
Исходные данные для проведения факторного анализа изменения
прибыли от реализации и рентабельности продаж Показатель 1998 Реализация отчетного года по ценам и затратам предыдущего года 1999 1. Выручка от реализации товаров, продуктов, работ, услуг, руб. 488200 502846 514500 2. Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг, руб. 306080 315262 327960 3. Коммерческие расходы, руб. 37900 38848 40260 4. Управленческие расходы, руб. 132800 132800 134600 5. Прибыль (убыток) от реализации товаров, работ, услуг, руб. 11420 15944 11680 6. Чистая прибыль, руб. 7150 11954 7410 7. Рентабельность продаж, исходя из прибыли от реализации 2,3 - 2,2 8. Рентабельность продаж, исходя из чистой прибыли, % 1,5 - 1,4 9. Рентабельность полных затрат, исходя из прибыли от реализации, % 3,7 - 3,6 10 Рентабельность полных затрат, исходя из чистой прибыли, %: 2,3 - 2,2
19. На основании данных табл. 19 рассчитать и выбрать вариант "бизнес-плана" производства и реализации для заключения договоров на 2000 г., обеспечивающий достижение "критического" объема продаж и прогнозируемой прибыли.
Таблица 19.
Расчет "критического" объема реализации для заключения договоров на 2000 г. по номенклатуре, обеспечивающих получение прогнозируемой прибыли Показатель Цена ед. прод. Переменные расходы на ед. прод. Выпуск по варианту I вариант II вариант III вариант
I
II
III стоимость выпуска себестоимость выпуска стоимость выпуска себестоимость выпуска стоимость выпуска себестоимость выпуска 1. Изделие АН 2000 1500 140 140 150 280000 210000 280000 210000 300000 225000 2. Изделие БН 500 374 120 200 100 60000 44880 100000 74800 50000 37400 3. Изделие ВН 1000 600 160 144 174 160000 96000 144000 86400 174000 104400 4. Итого (п.1+п.2+п.3) 500000 350880 524000 371200 524000 366800 5.Постоянные расходы
142670
142670
142670 6. Итого затрат (п.4+п5)
493550
513870
509470 7. Финансовый результат: прибыль "+" убыток "-"
+6450
+10130
+14530
Из табл. 19 видно, что наибольший объем продаж при наименьших затратах достигается при третьем варианте. Прибыль в таком случае составит 14530 тыс. руб.
20. Используя данные "Отчета о прибылях и убытках" (ф. №2) и данные табл. 20, рассчитать "критический" объем продаж, обеспечивающий получение прогнозируемой прибыли на следующий год. Проверить правильность расчета "критического" объема продаж, позволяющего возместить возросшие переменные затраты и получение прогнозируемой прибыли при сохранении постоянных на уровне отчетного года. Расчеты представить в табл. 20.
Таблица 20.
Расчет объема реализации ("критического" объема продаж),
обеспечивающего прогнозируемую прибыль Показатель Сумма, тыс. руб. 1. Объем реализации за отчетный год (выручка от реализации согласно ф. 2) 514500 2. Переменные затраты за отчетный год (согласно данным учета) 174860 3. Маржинальный доход в составе выручки о реализации отчетного периода (п.1 - п.2) 339640 4. Уровень маржинального дохода с точностью до 0,0001 (п.3:п.1), коэффициент 0,6601 5. Прибыль от реализации в отчетном году (ф.2) 11680 6. Постоянные затраты за отчетный год (п.3-п.5) 327960 7. Прогнозируемая прибыль от реализации на следующий год (согласно финансовым расчетам в табл. 19) 14530 8. "Критическая" точка безубыточности (п.6:п.4) 496833,8 9. "Критический" объем продаж, обеспечивающий получение прогнозируемой прибыли (п.6+п.7):п.4 518845,6 10. Проверка соответствия покрытия прогнозируемых затрат и прибыли "критическому" объему реализации:
а) переменные затраты с учетом критического объема продаж (п.2*п.8:п.1), тыс. руб.
б) соответствие рассчитанного "критического" объема продаж величине совокупных затрат и прогнозируемой прибыли (п.9+п.6+п.7), тыс. руб.
168855,9
517350 11. Запас финансовой устойчивости (п.1 - п.8) 17666,2 12. Уровень запаса финансовой прочности в объеме продаж, % (п.11:п.1) (норматив от 0,6 до 0,7) 0,03
Критический объем продаж, обеспечивающий получение прогнозируемой прибыли составил 518845,6 тыс. руб. При таком объеме продаж, предприятие может возместить возросшие переменные затраты и получить прогнозируемую прибыль при сохранении постоянных затрат. Запас финансовой устойчивости составляет 17666,2 тыс. руб. При нормативном значении уровня запаса финансовой устойчивости 0,6-0,7 п.п. предприятие не обладает достаточным запасом финансовой прочности.
21. Рассчитать уровень экстенсивности и интенсивности использования ресурсов организации. Дать комплексную оценку интенсификации хозяйствования (табл. 21 и 22).
Таблица 21.
Исходные данные для анализа и оценки экстенсивности и интенсивности
использования ресурсов ОАО "Сатурн" Показатель Обозначение показателя 1998 1999 Темп роста, % 1. Выручка от реализации, тыс. руб. N 488200 514500 105,4 2. Среднесписочная численность работников, чел. R 845 850 100,6 3. Чистая прибыль, тыс. руб. Р 7150 7410 103,6 4. Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб. А 87570 90150 102,9 5. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб. Е 38244 39700 103,8 6. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. F 42075 44335 105,4 7. Материальные затраты, тыс. руб. М 168917 195600 115,8 8. Выручка от реализации на одного работника, тыс. руб. (0,01) D 577,75 605,29 104,8 9. Рентабельность продаж, % (0,01) рN 1,5 1,4 93,3 10. Оборачиваемость активов, оборотов (0,001) lA 5,575 5,707 102,4 11. Оборачиваемость оборотных активов, оборотов (0,001) lE 12,765 12,960 101,5 12. Фондоотдача, руб. (п.1:п.6) (0,001) f 11,603 11,605 100,0 13. Материалоотдача (0,01) ? 2,89 2,63 91,0
Таблица 22.
Расчет уровня экстенсивности и интенсивности
использования ресурсов организации Показатель Обозначение показателей Темпы роста качественных показателей оценки деятельности Прирост ресурсов (активов), % на 1% прироста продаж Доля влияния на 100% прироста продаж факторов: количественных качественных экстенсивных гр.2*100 интенсивных 100 - гр.3 А В С 1 2 3 4 Среднесписочная численность работников R 104,8 0,11 11 89 Среднегодовая стоимость активов A 102,4 0,54 54 46 Среднегодовая стоимость оборотных активов E 101,5 0,70 70 30 Среднегодовая стоимость основных средств F 100,0 1,0 100 - Материальные затраты M 91,0 2,93 293 -193 Чистая прибыль P 93,3 0,67 67 33 Комплексная оценка интенсификации X Kj 98,7 0,99 595 5
Вывод: ОАО "Сатурн" снижает темпы интенсификации в производство, т.к. комплексная оценка интенсификации составила меньше 100 % - 98,7 %. Прирост ресурсов на 1 % продаж также составляет менее 1 - 0,99 п.п. Как видно из табл. 22, прирост объема продаж произошел в основном за счет экстенсивных факторов. И только за счет интенсивности использования людских ресурсов объем продаж вырос на 89 %, и за счет повышения фондоотдачи на 46 %.
22. Дать итоговую оценку деловой активности ОАО "Сатурн" в 1999 г., исходя из показателей финансового состояния и финансовых результатов, обобщенных в табл. 23. Привести рекомендации по стабилизации финансово-хозяйственной деятельности, повышения доходности.
Таблица 23.
Показатели деловой активности ОАО "Сатурн" Показатель Абсолютное значение в 1999г. за предыдущий год либо нормативное значение 1. Коэффициент абсолютной ликвидности (на конец года) 0,04 ?0,1 2. Коэффициент текущей ликвидности (на конец года) 1,07 1,5-2,0 3. Коэффициент реальной текущей ликвидности (на конец года) 0,52 0,32 4. Коэффициент утраты платежеспособности 0,87 ?1,0 5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (на конец года), КОСС 0,06 ?0,1 6. Коэффициент финансовой устойчивости (на конец года) 0,58 ?0,7 6. Коэффициент инвестирования (на конец года) 1,05 0,5-0,7 7. Коэффициент независимости (на коней года) 0,58 ?0.5 8. Коэффициент маневренности (на конец года) 0,05 0,5 9. Коэффициент оборачиваемости всех активов 5,71 5,57 10. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 12,96 12,765 11. Рентабельность всего капитала (активов), % 8,2 8,2 12. Рентабельность собственного капитала, % 14,1 13,0 13. Рентабельность продаж, % 1,4 1,5 14. Доля просроченной задолженности в составе всей дебиторской задолженности, % 45,4 35,4 15. Доля просроченной задолженности в составе всей кредиторской задолженности, % 45 30 16. Превышение (снижение) дебиторской задолженности на кредиторской, тыс. руб. (+,-) -11300 -14310 17. Прирост прибыли от всей деятельности за отчетный период, тыс. руб. (+,-) 260 18. Прирост прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. 260 13. Превышение (снижение) между притоком и оттоком денежных средств в отчетном периоде, тыс. руб. (+,-) -1640 14. Прирост чистых активов, тыс. руб. (+,-) -680 15. Уровень запаса финансовой прочности, коэффициент 0,03 0,6-07
Исходя из показателей деловой активности можно сделать вывод о том, что ОАО "Сатурн" является неплатежеспособным предприятием. И в течение 3 месяцев предприятие не сможет возобновить платежеспособность, т.к. коэффициент утраты платежеспособности меньше 1.
Общество не зависит от внешних кредиторов, однако, оно не обладает финансовой устойчивостью. Коэффициент финансовой устойчивости на конец года составил 0,58 п.п. (норматив 0,7)Уровень запаса финансовой прочности намного ниже
нормативного значения.
Превышение кредиторской задолженности над дебиторской в 1999 году уменьшилось по сравнению с 1998 годом. Это значит, что темп роста выплат долгов кредиторам ОАО "Сатурн" превышает темп роста получения денег от дебиторов.
Коэффициент маневренности показывает, что предприятие не может свободно маневрировать своими средствами.
За счет сокращения собственного капитала, рентабельность его повысилась до 14,1 %. Прибыль предприятия также увеличилась на 260 тыс. руб. Однако рентабельность продаж снизилась и составила в 1999 году 1,4 %.
Для стабилизации финансово-хозяйственной деятельности предприятия необходимо изменить структуру баланса, т.е. привлечь дополнительные источники средств за счет долгосрочных кредитов. Проводить отчисления от прибыли для увеличения собственного капитала. Не допускать появления просроченной дебиторской задолженности.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1997.
Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 1998.
Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 1997.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Ч. 1. МН,: ИП "Экоперспектива", 1998.

1 35

Работа на этой странице представлена для Вашего ознакомления в текстовом (сокращенном) виде. Для того, чтобы получить полностью оформленную работу в формате Word, со всеми сносками, таблицами, рисунками, графиками, приложениями и т.д., достаточно просто её СКАЧАТЬ.



Мы выполняем любые темы
экономические
гуманитарные
юридические
технические
Закажите сейчас
Лучшие работы
 Разделение труда как материальная основа обмена
 История развития уголовно-исполнительного законодательства
Ваши отзывы
Здравствуйте! Заказ получен! Огромное спасибо, очень довольны! Надеемся на дальнейшее сотрудничество! С уважением!!!
Макс

Copyright © www.refbank.ru 2005-2018
Все права на представленные на сайте материалы принадлежат www.refbank.ru.
Перепечатка, копирование материалов без разрешения администрации сайта запрещено.